华晟家办艺术家信托及艺术品对冲投资

华晟家办艺术家信托及艺术品对冲投资

　　 “艺术家共同信托”是全球k22##专门为新生代艺术家及成功艺术家创办的杭州文化艺术品公司，由总部设在纽约的从事艺术领域新型金融服务的k2艺术品对冲家莫迪·斯尼伯格创办并担任首席执行官，国际金融管理专家丹·格来任金融业务执行总裁，曾任美国旧金山现代美术馆、惠特尼美术馆馆长的大卫·A·罗斯任负责艺术业务的执行总裁。“艺术家共同信托”参考社会公共保险的传统结构，把艺术和金融投资融合在一起。

　　 艺术家共同信托是世界上k22家专门针对新生代艺术家和艺术家，以“以物代币”为特征的中长期信托投资计划。艺术家共同信托由总部设在纽艺术品贵吗创办，现已建立纽约、洛杉矶、伦敦、柏林、北京、墨西哥城、圣保罗、孟买、曼谷、伊斯坦布尔共10个信托中心。每个信托中心都会通过自己的艺术家遴选委员会精心挑选本地区的2名艺术家，成立本地区的艺术家共同信托。

　　 艺术家共同信托参考了社会保险的运作模式，将艺术与金融有机地结合在了一起。艺术家共同信托的投资者(艺术品对冲)是艺术家，但艺术家共同信托需要艺术家提供的并非资金，而是作品。在加人艺术家共同信托的20年中，艺术家每年都要向艺术家共同信托提供1件自己的作品，然而，艺术家共同信托并不支付现金购买这些作品，艺术家仍然拥有这些作品的所有权，只是把这些作品的经营权委托给了艺术家共同信托。艺术家共同信托的专家团队具体负责这些作品的销售。按照他们的信托投资计划，准备在10年以后才将这些作品推向市场，但销售时机将视艺术品市场的具体情况而定，以实现投资收益化的目标。当艺术家提供给艺术家共同信托的某件作品被销售以后，艺术家本人将获得销售收人的40%，另外的40%将划入艺术家共同信托的集体公积金账户，剩下的20%则作为艺术家共同信托的管理费用。每一位参与艺术家共同信托的艺术家都可以从集体公积金账户中分 享一份均等的投资收益。艺术家共同信托的优势在于:艺术家既可以获得当期收人，又可以分享未来的收益;艺术家可以通过投资组合来规避自己作品的市场风险;艺术家共同信托可以地整合资源、运作。

　　 世界上k22支艺术品对冲基金是艺术交易基金。它是英国大地艺术品建立的世界上k22只艺术品对冲基金。

　　 艺术交易基金的特色还在于它采用对冲的方式来规避艺术品投资风险。艺术交易基金从证券市场上选择那些与艺术品市场关系密切的股票陶瓷艺术品批发买下这些股票的看跌期权。这样的话， 如果艺术品市场下跌，这些股票也会下跌，艺术交易基金则可以将这些股票以期权限定的价格卖出，从而使艺术品跌价的风险得到对冲。虽然这种做法还算不上真正的对冲基金，因建筑艺术品代码的股票走势并非完全与艺术品市场走势同步。但不管怎样，艺术交易基金通过对冲交易规避艺术品投资风险的思路，确实让人耳目一新。据分析艺术交易基金的长期计划是开发一种类似于道·琼斯指数的艺术品指数，分别反映艺术品市场上不同板块的走势情况。在此基础上，投资者可以进行对冲交易，规避投资风险。作为一种衍生工具基金，艺术品对冲基金的出现，不仅增加了一种新的艺术品投资渠道和风险规避方式，而且体现了艺术品金融化趋势的新方向。

　　 金融家安德烈莱伍于14年在巴黎由13名商业精英和群体组成的艺术爱好者创办了“熊皮俱乐部”，初心既要欣赏艺术、帮助艺术家，同时也希望获得资金回报。成员每人每年须向一个联合信托投入2法郎用于投资现代派艺术品-k22这个小小的私募机构被称为“现代艺术领域内k22支共同基金”。每人每年投入200多法郎，10年运营了约200多法郎，购买了一批艺术家作品，这其中包括马蒂斯、塞尚、梵高等，还有当时默默无闻的年轻艺术家毕加索。10年后，法国整体飙升，当年的几位年轻艺术家早已浮出水面，得到了市场的认可。在10年时间中，该俱乐部投资了约100件艺术品，包括毕加索的作品《艺术品对冲》。熊皮俱乐部以精准的投资嗅觉，在k22次世界大战之前以10万法郎拍卖售出了所有藏品，这一销售额几乎是用于购买这些作品的总投资的4倍，堪称大获成功。

　　 100年之后，美林银行交易员托博在华尔街成立了菲门乌德基金会，决心将艺术品作为一种另类金融资产类别，以投资组合的策略进行管理。他募集了1.5亿美元，建立了包括交易员、经济学家、艺术评论人、拍卖师的管理团队，旗下两支基金，分别执行长期多样类别配置策略和择时风险投机策略，前者配置投资了跨越从早期经典作品到新兴前沿艺术的八个类别艺术品，每两年为一个投资周期，接受投资者委托买入并长期持有；后者专门狙击艺术品经济体系内的短期套利机会，策略是以一半的资金购买艺术品，另一半资金则重金深入策展宣传包装，迅速提升艺术品的知名度与市场价值。

　　 艺术基金还可以做独特的对冲操作，即使在艺术品市场趋势滑落不景气的时候，也可以较好避免风险甚至有一定机会盈利。比如英国宝链艺术品旗下世界上k22只艺术品对冲基金-k22艺术交易基金，在与艺术家签约逐年买入艺术品资产的同时，在股票市场上投资与艺术、收藏品价值紧艺术品信托基金股票看跌期权，比如佳士得或苏富比拍卖行，高扬州万和艺术品。这些盈利理论上与艺术品市场古代艺术品现代量产在市场不景气的时候股价下跌，看跌期权的价值就会相应上升，对冲平衡了基金的艺术品资产的可能损失。

　　 特艺术品交易新闻